美元金与国际金价_国际黄金和美元的关系
1.美元指数与黄金有什么关系
2.美元汇率对黄金价格有什么影响?美元对人民币汇率和黄金价格又有什么关系呢?
美元指数与黄金有什么关系
美元指数(USDollarIndex,即USDX)是综合反映美元在国际外汇市场的汇率状况的指标,用于衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度.通过计算美元和选定的一揽子货币的综合变化率,测量美元的强弱程度,间接反映美国出口竞争力和进口成本的变动.
1、美元对金价的影响主要表现在
另一方面,美元作为国际黄金市场的标价货币,与黄金价格有负面关系,即假设黄金本身的价值没有变化,美元下跌上涨
另一方面,黄金作为美元资产的替代投资工具,当美元趋势强劲时,投资美元上涨获利的机会增大,投资者当然追逐美元,相反,当美元趋势疲软时,投资者倾向于投资黄金,黄金价格强劲下跌,国内外国际黄金价格与美元指数负关系,即美元指数上涨,国际黄金价格下跌,国际黄金价格上涨.
2、美元指数影响黄金价格的原因:原因1:美元是当前国际货币体系的柱石,美元和黄金是最重要的储备资产,美元的坚固和稳定减弱了黄金作为储备资产和价值保护功能的地位.原因2:美国GDP仍占世界GDP的四分之一,外贸总额居世界第一,世界经济受其影响,金价一般与世界经济的好坏成反比关系.原因3:世界黄金市场一般以美元定价,美元贬值一定会导致黄金价格上涨.例如,20世纪末金价进入低谷,人们一个接一个地抛出金钱,与美国经济连续100个月增长,美元的坚定关系密切.因此,美元指数在某种程度上直接影响金价.
美元汇率对黄金价格有什么影响?美元对人民币汇率和黄金价格又有什么关系呢?
目前国际外汇市场上主要货币包括美元、欧元、日元、英镑和瑞士法郎等。随着20世纪70年代初布雷顿森林体系的解体和世纪之交欧元的诞生崛起,都对美元的产生了非常大的负面影响,但是这并没有改变美元作为国际金融市场的主导货币的地位,国际市场的黄金价格仍然以美元标价为主。下面我们仔细分析美元汇率与黄金价格机制之间的关系。
一、美元汇率与黄金价格联动机制
美元汇率与黄金价格的波动,具有深度联动关系:美元汇率上升及伴随的资产价格上扬,短期资本就会涌入美元货币市场和美元资本市场,黄金价格就会相应走低;美元汇率下跌及相伴的美元资产价格下跌,短期资本就会流出美元货币市场和美元资本市场,涌入黄金市场,黄金价格就明显走高。
外汇市场上美元强弱是影响黄金市场价格高低的重要因素。美元与国际黄金价格之间发生作用的机制如下:
(一)黄金与美元外汇作为人们投资选择的重要金融资产工具,各自具有不同的特性。美元从本质上说,是一种不兑现的信用货币,是一种债务性的金融资产。黄金,在信用时代,无疑是一种金融资产,而且是为数不多的非债务性金融资产。
(二)美元是国际公认的硬通货,黄金非货币化30多年来,它与黄金共同成为人们最信赖的国际储备。二者存在此消彼长的关系,也就是说美元衰弱,黄金价格就会上扬。
(三)世界黄金市场一般都以美元标价,当美元贬值时,在黄金的美元价格不发生变化或变化很小的情况下,以其他货币衡量的黄金价格亦表现为下降,从而刺激非美国家对黄金需求增加,最终使国际黄金价格随之上涨。
(四)美国GDP占世界GDP的1/4强,对外贸易世界第一,世界经济深受其影响,而黄金价格与世界经济好坏成反比例关系,因此美国经济和美元汇率直接影响着国际黄金价格。
由此可见,美元强弱与国际黄金价格基本上是反向变化关系,而且是前者为因后者为果的影响与被影响、决定与被决定的关系。
二、美元汇率与黄金价格机制起作用的前提
美元汇率与黄金价格之间的作用机制正常显现是要具备一定前提条件的。这个前提条件就是影响黄金价格的重要因素包括国际地缘政治形势保持稳定,国际经济金融形势平稳、未发生大的动荡。
只有当国际地缘政治、国际经济形势、国际金融形势都是处于相对稳定时,分析汇率波动与黄金价格的影响才是有意义的,汇率的变动才成为黄金价格的决定因素。忽略影响黄金价格的汇率层级之上的优先层级的存在,去评判汇率波动对黄金价格的影响是存在误区的。
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